燕东微(688172)12英寸新产线贡献成长动能，硅光工艺平台取得突破-240826-中信建投

行研报告 8 2024-11-04 0 worker

报告编号：161762
报告名称：燕东微(688172)12英寸新产线贡献成长动能，硅光工艺平台取得突破-240826-中信建投
报告来源：互联网用户上传
关键词：行研报告
报告页数：11 页
预览页数：5
报告格式：pdf
上传时间：2024-09-13
简介摘要: (原创分析) 本报告由中信建投证券股份有限公司提供，覆盖燕东微公司的A股简评。报告指出，由于8英寸晶圆代工价格竞争及客户需求放缓，公司2024年净利润面临压力。然而，随着公司12英寸新产线陆续完成产能爬坡，有望拉动整体营收增长。公司成功开发5款新产品并顺利转入量产阶段，实现稳定供货。由于上述原因，报告给予“增持”评级。报告还提到，公司发布2024年中报，营收同比下降，归母净利润亏损。公司制造与服务板块营收及毛利率下滑，但12英寸新产线爬坡有望贡献成长动能。报告预测，公司2024-2026年营收分别为17.37亿、27.32亿和37.69亿元，同比增长分别为-18.3%、57.3%和37.9%，归母净利润分别为0.77亿、3.28亿和5.98亿元，同比分别增长-83.0%、326.9%和82.5%。风险提示包括行业周期性波动、竞争格局恶化以及新产线爬坡进度延后的风险。报告分析师范彬泰和刘双锋均具有丰富的行业研究经验。报告发布日期为2024年8月26日，当前股价为13.51元。报告同时包含分析师声明、法律主体说明、一般性声明以及联系方式等。此报告仅供投资者参考，不构成投资建议。报告中的信息、观点和建议应独立评估，并基于个人投资目标、需求、市场机会和风险等因素自主做出决策。中信建投不对任何投资决策提供担保，亦不分享投资收益或分担投资损失。报告版权归中信建投所有，未经书面许可，禁止转发、翻版、复制或引用。