理想汽车(2015.HK)稳健经营下业绩基本符合预期，预计三季度汽车毛利率回升-240829-浦银国际

行研报告 7 2024-11-04 0 worker

报告编号：161770
报告名称：理想汽车(2015.HK)稳健经营下业绩基本符合预期，预计三季度汽车毛利率回升-240829-浦银国际
报告来源：互联网用户上传
关键词：行研报告
报告页数：12 页
预览页数：6
报告格式：pdf
上传时间：2024-09-13
简介摘要: (原创分析) 本报告由浦银国际证券有限公司的分析师编制，主要对理想汽车（LI.US/2015.HK）进行了详细的分析和预测。报告重申了理想汽车的“买入”评级，并下调了理想汽车（LI.US）和理想汽车-W（2015.HK）的目标价。分析师指出，理想L6的上市后迅速爬坡带动交付量上行，预计三季度仍将保持强劲动能。此外，公司在下半年将提升销售运营效率，推动销量增长，并计划在未来推出纯电SUV车型，目标进入高端纯电产品第一梯队。分析师对理想汽车的盈利能力表示乐观，认为其有望体现估值溢价，并给出了2024年的汽车交付量预测和净利润预测。报告还提到了理想汽车的经营利润回正和汽车毛利率的环比回升，并指出公司正在优化门店布局，并计划在今年9月份进行智驾方案的万人用户测试。分析师还使用了分部加总法估值，分别给出了理想2024年汽车销售和其他收入的市盈率。报告最后列出了潜在的投资风险，包括新能源汽车行业需求增长不及预期、纯电SUV发布时间晚于预期、上游成本压力、线下门店扩张不及预期以及自动驾驶落地速度较慢。