金蝶国际(0268.HK)厚积薄发，利润释放在即-240829-中信建投

行研报告 7 2024-11-04 0 worker

报告编号：161912
报告名称：金蝶国际(0268.HK)厚积薄发，利润释放在即-240829-中信建投
报告来源：互联网用户上传
关键词：行研报告
报告页数：46 页
预览页数：10
报告格式：pdf
上传时间：2024-09-13
简介摘要: (原创分析) 基于上述分析，我们预计金蝶国际在2024-2026年的业绩将呈现出以下几个特点： 1. 营收稳步增长：随着公司云转型的持续推进，各类市场客户持续扩容，预计2024-2026年的营收将保持12.10%/13.05%/15.09%的增速。 2. 毛利率逐步提升：随着公司云化转型的深入和成本管控的提升，预计2024-2026年的毛利率将分别达到66.24%/67.23%/68.39%。 3. 盈利状况改善：随着公司盈利能力的提升和营收的增长，预计2024-2026年的归母净利润将实现扭亏为盈，并呈现高速增长态势。 4. 现金流状况优化：随着公司经营效率的提升和现金流的改善，预计2024-2026年的经营性现金流量净额将保持增长。 5. 股票市场表现：考虑到公司盈利预期的改善和业绩的高速增长，以及市场对数字化转型和国产化替代的积极态度，我们认为金蝶国际的股票市场表现有望进一步走好。综上所述，我们对金蝶国际的未来发展前景持积极态度，认为其将在数字化转型和国产化替代的浪潮中迎来新的发展机遇。然而，请注意，以上预测和判断仅基于当前的市场环境和公司历史表现，实际业绩可能会受到宏观经济、行业竞争、政策变化等多种因素的影响，因此存在一定的不确定性。