MorganStanley-ThematicAlphaOurTopStockPicks-NorthAmericaResearch-109947051

行研报告 8 2024-11-06 0 worker

报告编号：162023
报告名称：MorganStanley-ThematicAlphaOurTopStockPicks-NorthAmericaResearch-109947051
报告来源：互联网用户上传
关键词：行研报告
报告页数：51 页
预览页数：6
报告格式：pdf
上传时间：2024-09-13
简介摘要: (原创分析) 凌驾于行业平均水平的股票特定风险正在上升，为单一股票的选择创造了支持环境。我们着重于北美研究部的20个“精选股票”，这些股票是我们分析师在其行业内最高信念的股票选择。这个夏天充满了不确定性，市场已经从8月初的卖压中恢复过来，但未来仍然不确定，因为我们需要等待即将到来的就业报告来提供信心，证明近期对增长的风险已经消退。在这种环境中，基于个别因素的谨慎股票选择尤其重要。股票特定风险，即回报中不被宏观因素解释的部分，自2022年下半年以来一直在上升。对于标准普尔500指数，股票特定风险目前处于80百分位，约63%的回报是由个别因素解释的。这在大多数行业中都是如此。除了公用事业外，所有行业的股票特定风险都高于66百分位，在金融、能源和通信服务方面尤其高于历史平均水平。上升的股票特定风险为股票选择创造了更强的环境。市场也显示出扩大迹象，这将支持更广泛的股票，但我们需要谨慎选择股票。 “精选股票”是我们分析师在其覆盖范围内最高信念的想法（超配或低配），这与他们的投资论点和时间范围相一致。精选股票框架旨在突出高信念研究想法，为投资者捕捉Alpha提供可操作的机会。北美研究部的当前精选股票包括苹果（AAPL）、高露洁-棕榄（CL）、康卡斯特（CMCSA）、卡明斯（CMI）、DraftKings（DKNG）、凌利（LLY）、FTAI Aviation（FTAI）、孩之宝（HAS）、LifeStance Health CGroup（LFST）、M&T Bank（MTB）、纳斯达克（NDAQ）、Natera（NTRA）、英伟达（NVDA）、百事公司（PEP）、斯伦贝谢（SLB）、Spotify（SPOT）、特斯拉（TSLA）、Thermo Fisher Scientific（TMO）、Toast（TOST）和联合健康（UNH）。所有这些都是超配的想法。请注意，摩根士丹利可能与报告中的某些公司开展业务，因此投资者应意识到公司可能存在影响摩根士丹利研究客观性的利益冲突。投资者应将摩根士丹利研究视为投资决策中的单一因素。