璞玉共精金（港股、AH股）_中银国际证券

行研报告 6 2024-11-06 0 worker

报告编号：165336
报告名称：璞玉共精金（港股、AH股）_中银国际证券
报告来源：互联网用户上传
关键词：行研报告
报告页数：22 页
预览页数：6
报告格式：pdf
上传时间：2024-09-15
简介摘要: (原创分析) 中国石油是一家具备较强国际影响力的石油及天然气公司，在国内石油生产中居主导地位。尽管1季度盈利处于指引范围的中高端，但一些异常趋势尚待回应。由于石油输出国组织可能在下半年继续减产，导致油价进一步上涨，以及中国政府进一步打压私营地方炼油厂逃避消费税的行为，这将对中石油有利。然而，基于这些有利因素，公司下调了目标价，但重申了买入的评级。中石油在国内市场具有显著的竞争地位，其业务涵盖了勘探与生产、炼油及化工、营销、天然气及管道等多个领域。公司致力于提升生产效率，降低成本，并寻求在勘探和生产领域实现新的突破。尽管中石油的1季度业绩符合预期，但市场对其未来业绩和盈利预测的解读仍需进一步明朗。公司面临的主要风险包括油价暴跌和成本超出预期等。估值方面，中银国际证券根据年报更新模型后，将每股净资产值进行了调整，并相应调整了目标价格。总体来看，中石油是一家具有稳定盈利能力和广阔发展前景的公司，其业务涵盖了中国石油产业链的多个环节，未来有望受益于全球能源市场的变化以及中国政府的相关政策。然而，公司也面临着油价波动、成本控制等挑战，投资者需关注这些因素对公司业绩的影响。