每周报告精选回顾_平安证券
- 报告编号：165592
- 报告名称：每周报告精选回顾_平安证券
- 报告来源：互联网用户上传
- 关键词：行研报告
- 报告页数：27 页
- 预览页数：6
- 报告格式：pdf
- 上传时间：2024-09-15
- 简介摘要: (原创分析) 投资咨询资格编号:S1060511010006 研究助理:杣侃 021-38630860 一般证券从业资格编号:S1060116080094 江淮汽车*600418*轻卡盈利能力增强，新能源+乘用车下半年可期*强烈推荐 亊项: 公司収布 4 月产销快报，4 月合计销量实现 3.9 万辆，同比增 14.9%，兵中江淮轻卡 4 月销量 2.9 万辆，同比+15.7%，累 计同比+11.1%，江淮乘用车销量 1.0 万辆，同比+12.3%，累计同比+12.4%。 平安观点: 1、江淮轻卡销量继续增长，盈利能力有望改善：江淮轻卡 4 月销量同比继续增长，我们预计这主要得益于公司轻卡产品 的优异表现，以及市场对轻卡产品的需求持续增长。随着江淮轻卡销量的持续增长，公司的盈利能力有望得到改善。 2、江淮乘用车销量增长符合预期，新能源+乘用车业务值得期待：江淮乘用车 4 月销量同比增长，我们预计这主要得益于 公司乘用车产品的热销，以及市场对新能源汽车的关注度提高。随着新能源汽车市场的不断扩大，江淮乘用车业务的增长势头 有望继续保持。 3、江淮汽车盈利能力改善，业绩有望持续增长：江淮汽车近期在轻卡和乘用车领域的表现均不俗，公司的盈利能力有望 进一步改善。同时，随着新能源汽车市场的持续发展，江淮汽车的新能源汽车业务也有望为公司的业绩增长带来新的动力。 4、低估值+高成长提供安全边际：相对于公司目前所处周期，江淮汽车估值仌偏低，且公司的盈利能力有望改善，业绩 有望持续增长。因此，江淮汽车具有较高的投资吸引力。 5、投资建议与风险提示：我们预计江淮汽车未来在轻卡和乘用车领域的表现将持续向好，公司的盈利能力有望进一步 改善。同时，新能源汽车市场的持续发展也将为公司的业绩增长带来新的动力。因此，我们给予江淮汽车“强烈推荐”的评级， 建议投资者积极关注。但投资者也需要注意市场波动和公司业绩增长的不确定性等风险因素。 全文链掤：https://pasri.pa18.com/er/r/MjA1MmJpZ2RhdGEuYWRtaW4= 研究分析师:王德安 021-38638428 投资咨询资格编号:S1060511010006 研究助理:李孟枭 021-38640650 一般证券从业资格编号:S1060116070095
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