7月第2周资产配置报告：风险定价-近期情绪和流动性如何变化_天风证券

行研报告 6 2024-11-08 0 worker

报告编号：252930
报告名称：7月第2周资产配置报告：风险定价-近期情绪和流动性如何变化_天风证券
报告来源：互联网用户上传
关键词：行研报告
报告页数：6 页
预览页数：3
报告格式：pdf
上传时间：2024-09-16
简介摘要: (原创分析) 这篇宏观报告主要围绕风险定价的主题，分析了各类资产的表现，包括权益、债券、商品、汇率等。报告内容涵盖了多个方面，包括市场情绪的变动、各类资产的风险溢价评估、流动性状况以及海外市场的动态等。以下是关于报告内容的简要总结：一、市场概况报告指出，在七一之后市场情绪出现大幅下降，各类资产表现有所波动。成长股、金融股、周期股和消费股的跌幅较大。同时，南向资金净流出较多，恒生指数的风险溢价维持在较低水平。二、权益市场报告分析了权益市场的短期情绪指数，显示快速下降至较低水平。大盘股的回撤更多，而中盘股的估值相对较为便宜。衍生品市场上，大盘蓝筹的情绪较为谨慎，而中盘股的情绪相对乐观。三、债券市场报告指出，流动性维持中性水平，信用溢价开始回升。DR007均值有所上升，新增专项债发行量有所提速。流动性溢价基本维持不变，但信用溢价开始快速回升，反映市场对信用风险释放的担忧正在上升。四、商品市场主要工业企业的开工率出现大幅回调，工业品价格涨跌互现。进入淡季，黑色系商品的需求下降仍在持续，而板材需求低位改善。高油价可能导致OPEC+成员国内部分歧加大，对能源市场的稳定产生影响。五、汇率市场短期美欧央行对宽松态度分化支撑美元震荡偏强，但美欧经济的增速差仍在收敛。人民币的短期交易拥挤度有所下降，全球资金对人民币汇率影响中性偏空。六、海外市场美国非农数据出现矛盾，整体依然较快改善。市场卖出事实并给出偏松定价。美债期限溢价小幅下降，美元流动性溢价和信用溢价仍然处在低位。美股继续处于偏贵的估值水平。七、风险提示报告还对一些潜在的风险进行了提示，包括疫情再爆发、经济陷入滞涨、货币政策超预期收紧等。总体来说，这篇宏观报告提供了对各类资产表现的深入分析，并强调了潜在的市场风险。报告建议投资者密切关注市场动态，谨慎投资。