股指月报：结构性行情，中小盘占优-20240303-建信期货

1. 报告编号：24342
2. 报告名称：股指月报：结构性行情，中小盘占优-20240303-建信期货
3. 报告来源：互联网用户上传
4. 关键词：行研报告
5. 报告页数：12 页
6. 预览页数：6
7. 报告格式：pdf
8. 上传时间：2024-08-13
9. 简介摘要: (原创分析) 好的，下面是去掉一些格式内容和免责声明后的文本内容： 宏观金融研究团队 研究员：董彬、何卓乔、黄雯昕、王天乐 日期：XXXX年XX月XX日 行业：股指 观点摘要： 本月，上证指数大幅上涨。月初，中小盘流动性危机延续，指数延续大跌，量化DMA杠杆出清。从本月开始，资金开始涌入中小盘、微盘等板块，指数企稳反弹。随后证监会等部门出台一系列利好政策，流动性风险解除，市场开始大面积修复，指数重回3000点。股指期货普涨，沪深300指数、上证50指数、中证500指数、中证1000指数均有较大涨幅。其中，中小盘板块占优。在经济方面，制造业PMI略低于预期，地产高频数据仍不乐观；政策方面，一系列利好政策陆续推出；流动性方面，央行降准、降息，货币政策边际宽松；海外方面，美联储维持利率不变。综合来看，前期风险解除，中小盘流动性危机缓解，一系列稳定股市的政策陆续出台，指数方向回调压力较小。结构上看政策倾向新质生产力，科技等成长板块占优，经济基本面压力、高股息板块交易拥挤等影响下，中小盘机会相对更优。 月度报告： 一、市场回顾 1. 市场概览：本月市场情况概述。 2. 行业板块：通信、计算机、电子板块领涨。 3. 大类资产比较：股市表现优于债券和商品。 二、估值分析 1. 指数估值：当前沪深300、中证500、上证50、中证1000等指数的股债收益差处于低位。 2. 行业板块估值状况：钢铁、农业、汽车等板块估值分位数水平偏高，电设、军工、环保等板块估值分位数处于低位。 三、股指期货指标分析 1. 成交量与持仓量概览：股指成交量上升，各主力合约多单、空单环比均上升，净持仓下降。 2. 基差走势：沪深300等主力合约基差有所扩大，加权基差率也有上升。 3. 跨期价差走势：各主力合约次月与当月价差有所变化。 4. 跨品种价差走势：大盘指数表现较好，与其他指数价差缩小。 四、中小盘占优 综合来看，前期雪球、两融、量化DMA等风险解除，中小盘流动性危机缓解。一系列稳定股市的政策陆续出台，指数方向看回调压力较小。结构上看政策倾向新质生产力，科技等成长板块占优。经济基本面压力、高股息板块交易拥挤等影响下，中小盘机会相对更优。

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