金融市场分析周报：美债收益率继续上行，国内债市稳定，权益市场下跌_中航证券

行研报告 5 2024-11-08 0 worker

报告编号：256455
报告名称：金融市场分析周报：美债收益率继续上行，国内债市稳定，权益市场下跌_中航证券
报告来源：互联网用户上传
关键词：行研报告
报告页数：26 页
预览页数：6
报告格式：pdf
上传时间：2024-09-16
简介摘要: (原创分析) 本周金融市场分析报告：报告摘要： 1. CPI/PPI：蔬菜、猪肉等食品价格回落拉低CPI涨幅，PPI继续高位回落。展望2022年一季度，PPI同比增速将继续放缓，CPI或整体保持温和，通胀不会成为央行降息等放宽政策的主要担忧项。 2. 金融数据：社融增速继续回升，房地产融资需求不足，信贷和社融增量均不及预期。信贷形势整体不乐观，但预计随国内政策发力，信贷将大概率继续迎来“开门红”。 3. 进出口：海外疫情加速蔓延及部分商品价格上涨推动出口保持高增速，而进口因内需疲软则不及预期。市场认为今年出口增速将回落，但预计回落不会过度。 4. 资金面分析：本周央行公开市场净投放100亿元，资金价格小幅上行。预计税期资金面整体稳定，跨春节情况有待观察。 5. 利率债：债市已抢跑降息，降息无论落地还是落空，以及一季度宽信用发力，均会对债市造成一定压力。 6. 可转债：权益市场震荡大幅下跌，可转债市场随之下跌，关注新老基建、高景气板块、消费、食品饮料等。 7. 权益市场：核心资产再度下跌，“妖股”带动人气。电车终端销售强劲，关注盈利确定性的投资机会。 8. 黄金：Fed相对鸽派言论及高通胀推动金价连续上涨，但预计短期有回落可能。 9. 原油：供给预期短缺及寒冬导致能源需求增加，油价大涨，但短期难言延续大涨。 10. 黑色产业链：供需仍偏紧导致螺纹钢价格继续上涨，印尼禁令放松导致双焦价格涨幅回落。 11. 人民币兑美元汇率：美国CPI同比上涨7%，通胀高企下美元走弱，人民币兑美元汇率上行。风险提示：货币政策超预期收紧，信用风险集中爆发。建议：鉴于当前市场状况，建议投资者在权益市场、金融、科技、必选消费和固收等领域进行适度配置，同时关注行业轮动和转债市场的投资机会。商品市场方面，黑色产业链和原油可适度超配，但需警惕价格波动风险。黄金市场则建议低配，以规避价格波动风险。