风格策略月报：轮动模型净值创历史新高-20240306-华鑫证券

行研报告 16 2024-08-30 0 worker

报告编号：24485
报告名称：风格策略月报：轮动模型净值创历史新高-20240306-华鑫证券
报告来源：互联网用户上传
关键词：行研报告
报告页数：18 页
预览页数：6
报告格式：pdf
上传时间：2024-08-13
简介摘要: (原创分析) 证券研究报告报告日期：2024年3月6日一、概述本报告主要介绍了华鑫证券关于多维量化轮动模型的最新研究成果。报告指出，截至2024年2月29日，轮动策略创历史新高，年化收益达到显著水平。报告详细分析了模型的五个明细指标信号，包括期限利差、社融增速、CPI与PPI四象限、美债利率、外资流入意愿指数等。二、多维量化轮动模型 1. 模型表现：报告数据显示，模型回归红利板块后，业绩表现亮眼。截至2024年2月29日，轮动策略创历史新高，年化收益+21.21%，相较业绩基准超额年化+13.54%。 2. 模型指标分析：报告详细解读了模型的五个明细指标，包括期限利差、社融增速、CPI与PPI四象限、美债利率和外资流入意愿指数等。这些指标在模型中有明确的权重和影响力。 3. 红利与成长风格切换：报告指出，模型在红利与成长风格之间灵活切换，根据市场情况调整配置。最新数据显示，模型再度回归红利板块。三、市场观点与策略 1. 本月最新观点：报告分析了模型五个明细指标信号的最新变化，指出CPI&PPI四象限、美债利率择时继续看多红利，期限利差、社融增速看多成长，外资流入意愿指数由高景气成长转为红利。 2. 上月观点回顾：报告还回顾了上月的市场观点和模型信号变化，强调了模型的综合打分和信号变化的主要原因。四、红利主题产品回顾 1. 红利指数业绩回顾：报告指出，红利指数在近期市场环境下表现稳健，展现出质量优势。 2. 红利指数拥挤度跟踪：报告还关注了红利指数的拥挤度变化，指出其边际回落。 3. 主动红利基金池业绩：报告分析了主动红利基金的表现，并与同类被动产品进行了对比。五、风险提示报告提醒用户，数据全部来自公开市场数据，市场环境出现巨大变化时模型可能失效。历史业绩不代表未来，基于历史数据的模型存在失效风险。六、研究团队介绍报告最后介绍了参与本次研究的团队成员，包括吕思江、马晨等核心研究人员。免责条款：本报告清晰准确地反映了研究观点，不曾因、不因、也将不会因本报告中的具体推荐意见或观点而直接或间接收到任何形式的补偿。报告中的信息与表达的观点不构成所述证券买卖的出价或询价的依据。投资者应当结合各自的投资目的、财务状况和特定需求进行独立评估。对于因使用本报告所造成的一切后果，华鑫证券不承担任何法律责任。