美国库存周期与大类资产配置启示_国泰期货

行研报告 6 2024-11-09 0 worker

报告编号：261925
报告名称：美国库存周期与大类资产配置启示_国泰期货
报告来源：互联网用户上传
关键词：行研报告
报告页数：8 页
预览页数：4
报告格式：pdf
上传时间：2024-09-16
简介摘要: (原创分析) 这篇期货研究报告主要探讨了美国库存周期与大类资产配置的关系。报告指出，美国的库存周期相较于我国存在切换更快的特点。目前，美国已经进入主动去库周期，与中国一样，进入需求降、库存降的经济环境中。报告还选取了权益类、外汇固收类和大宗商品类资产，去观察美国库存周期与大类资产配置的规律。在库存周期的不同阶段，各类资产的表现有所不同。在主动去库周期中，历史数据显示美股指数处在胜率、区间收益率双低的阶段，待需求好转切换进入被动去库后，美股三大指数将进入胜率、区间收益率双高的阶段。此外，在主动去库周期下，美元指数上涨概率较高，伴随着10年期美债收益率下行概率较高。商品类资产在主动去库存时期迎来胜率、区间收益率双低的格局，切换至被动去库周期后，表现显著提升。报告还强调了免责条款的重要性，提醒读者报告中的观点和信息仅供参考，不构成具体业务或产品的推介，亦不应被视为相应金融衍生品的投资建议。报告所使用的数据均来自合规渠道，分析逻辑基于作者的职业理解，结论不受任何第三方的授意或影响。投资者应当自行承担投资风险，不应凭借本报告进行具体操作。总的来说，这是一篇深入探讨美国库存周期与大类资产配置关系的期货研究报告，对于理解当前市场环境和做出投资决策具有一定的参考价值。