UBS Equities-Global Equity Derivatives Strategy _Keep (March)ing on Resp…-106920627

行研报告 18 2024-08-30 0 worker

报告编号：25317
报告名称：UBS Equities-Global Equity Derivatives Strategy _Keep (March)ing on Resp…-106920627
报告来源：互联网用户上传
关键词：行研报告
报告页数：10 页
预览页数：5
报告格式：pdf
上传时间：2024-08-13
简介摘要: (原创分析) 该文档是UBS Securities LLC（瑞银证券有限责任公司）发布的一份关于全球股票衍生品策略的研究报告，主要讨论了在特定宏观经济数据公布前，投资者应如何尊重和重视“右尾”风险，提出了一个交易策略建议：购买SPX Jun 5200/5300 1×1.5 call ratio backspread，这是一个带有平价溢价的策略，大约10%的净delta和约5158 SPX现金参考价。报告还探讨了“双尾”现象，即投资者大多放弃了在指数空间购买下行风险保护，导致波动率和偏度在2022年的熊市中表现不佳。报告认为，如果投资者必须购买保护，他们可能会选择VIX上升期权，即保护极端风险情况而非-5%至-10%的修正。同时，报告还指出，上行期权活动近期很猖獗，投资者要么投机性地追逐上行，要么在卖出股票的同时买入上行期权，而非长期持有股票并购买看跌期权。报告还讨论了偏度平坦化的原因，以及市场接近历史高点时，为何偏度会趋于陡峭。此外，报告还提到了宏观经济因素、动量交易、区域银行以及黄金矿业公司的相关策略。报告还提供了风险声明、披露信息、分析师认证和必要披露，并提到了报告编制人员的联系信息。最后，报告还提供了UBS证券的联系方式和地址。