美债双周报：10月通胀走弱，利率继续下行_华泰期货

行研报告 2 2024-11-11 0 worker

报告编号：269827
报告名称：美债双周报：10月通胀走弱，利率继续下行_华泰期货
报告来源：互联网用户上传
关键词：行研报告
报告页数：11 页
预览页数：5
报告格式：pdf
上传时间：2024-09-16
简介摘要: (原创分析) 本报告主要关注美国通胀、利率、美债市场、衍生品市场以及美国经济的相关情况。报告分析了10月美国通胀数据的超预期下行对市场的影响，以及长端利率的回落。报告还提到，尽管美联储官员表示通胀回落需持续观察，但市场对美联储定价已转向“降息可能”，并关注下周美联储议息会议纪要的发布。在市场分析部分，报告讨论了美债利率的回顾，其中10年期美债收益率继续回落，而收益率曲线保持陡峭化状态。同时，美债市场变动反映了10月预算赤字略高于预期，未偿债务的加权平均利率达到近年高点。衍生品市场结构显示，美债期货净空头持仓创新高，而联邦基金利率期货市场的净空头持仓回落。在流动性方面，报告关注了货币、财政和经济三个方面的动态。货币方面，美联储维持联邦基金利率不变，并强调金融环境收紧可能影响经济。财政方面，季度再融资低于预期，财政TGA存款余额回落，美联储逆回购工具单周降低。经济方面，美国就业市场和房地产市场短期改善延续。报告还提供了详细的图表来展示相关数据和趋势，包括全球主要经济体通胀热力图、美国CPI变动热力图、美债收益率曲线、美债持有者结构、美债增减持变化、衍生品市场结构等。最后，报告提供了免责声明，明确报告内容基于已公开信息编制，并可能对报告所含信息的准确性及完整性不作任何保证。报告中的观点、结论及预测仅供参考，投资者需自行判断并承担相应后果。报告版权归华泰期货有限公司所有，未经许可不得翻版、复制、发表、引用或再次分发。