策略周报：地产比基建影响大_新时代证券

行研报告 2 2024-11-12 0 worker

报告编号：177962
报告名称：策略周报：地产比基建影响大_新时代证券
报告来源：互联网用户上传
关键词：行研报告
报告页数：9 页
预览页数：4
报告格式：pdf
上传时间：2024-09-16
简介摘要: (原创分析) 这篇证券研究报告主要分析了当前市场关于政策变化的讨论，认为政策变化与过去相比存在明显不同，并特别指出房地产政策的影响仍然较大。报告分析了2008年、2011年底至2012年初、2014年中几次政策变化的时间点，这些变化都伴随着房地产政策的调整。报告强调，虽然今年的政策宽松在货币政策和基建政策上已有所体现，但房地产政策依然维持高压。报告认为，地产投资对GDP的影响比基建更大，而基建更多起到对冲和平滑波动的效果。投资策略方面，报告建议配置两个极端：一是低估值的金融、公用事业（火电）、交运等行业的标的；二是基本面表现较差但可能迎来基本面拐点的板块，如火电、养鸡等。报告还认为成长逐步进入布局新阶段，理由包括成长股基本面逐步见底、政策微调对经济的影响不明显，以及成长的估值和机构仓位处于较低水平。报告还提醒注意房地产政策拐点、外围股市和大宗商品超预期上涨的风险。报告最后提供了分析师的联系方式、机构销售通讯录、公司网址和邮编等联系信息，并强调了报告内容的机密性和仅供客户参考的性质，并提示投资者不应将报告内容作为投资决策的唯一依据。