策略周报：市场到阶段性底部了吗？_莫尼塔投资

行研报告 2 2024-11-12 0 worker

报告编号：178816
报告名称：策略周报：市场到阶段性底部了吗？_莫尼塔投资
报告来源：互联网用户上传
关键词：行研报告
报告页数：8 页
预览页数：4
报告格式：pdf
上传时间：2024-09-16
简介摘要: (原创分析) 这份周报主要包括市场概览、策略观点、资金流动、市场情绪等内容。其主要观点如下： 1. 市场到阶段性底部了吗？今年以来的上证PE已经缩水，市场估值收缩主要由去杠杆、盈利增速下滑预期和外部冲击贡献。紧信用环境下，社会融资规模的大幅滑坡甚至是资金直接从股市抽离都对估值影响较大。 2. 在上述三者的关系中，政策决定盈利。融资规模收缩引致的盈利下滑预期贡献了一部分估值下滑。目前的情况是，主要由供给侧改革、环保政策以及工业品价格的上涨带来的高风险。外部冲击和去杠杆对估值的影响难以拆解，但能找到一些角度解释各自的作用不同。 3. 初期阶段，外部冲击可能对市场产生较大的影响，而内部因素的冲突则相对较小。随着时间的推移和市场适应外部环境的变化，市场的内在矛盾可能会逐渐凸显出来。目前来看，市场的换手率是趋势性下行的，表明市场对于未来的走势和方向分歧较小。但需要注意换手率作为指标的解释需要谨慎对待，避免简单的判断高低点。 4. 在资金流向方面，重要股东的实际增减持交易发生日统计显示电气设备、房地产、建筑装饰等行业的增持较多；而传媒、化工等行业的股东连续两个月较大数额减持。年初至今，A股重要股东累计净减持超过583亿元，其中房地产、电子和医药生物板块的累计净减持较多。与之相反的是公用事业和非银金融板块的增持情况。另外，北向资金呈净流出状态，近期新兴市场货币接连走弱对A股和港股产生影响。新兴市场的担忧使得外资保持谨慎。从资金流向情况来看，消费股呈现净卖出，成长、金融地产以及周期为净买入。但各板块资金流入情况都不理想。港股通资金在零轴附近震荡，趋势不明。而两融余额继续下滑可能反映一部分资金已经进场抄底，市场情绪阶段性缓和。另外股权融资方面，本周股权融资总规模缩小；解禁方面短期解禁压力不大。电子和房地产板块未来一个月的解禁规模较大对板块影响明显。综合来看当前市场存在一些风险因素需密切关注资金流向及市场动态变化做出相应的决策调整以适应市场的变化发展。。这些观察结果用于捕捉未来市场可能的发展趋势和市场情绪的变化以便于及时调整投资策略和方向以实现更好的投资回报需要注意的是这些观点和信息只是用于参考并不构成具体的投资建议需要根据自身的实际情况和风险承受能力进行决策和分析以上信息仅供参考不应视为投资和决策的依据此外策略报告中的所有数据和信息都基于可靠来源和合法渠道获得仅供参考使用免责声明本研究报告中所提供的信息仅供参考不能作为投资研究决策的依据不应视为道义的责任和法律的依据或者凭证在任何情况下都应谨慎对待投资决策并独立做出决策时需根据个人的财务状况投资目标和风险承受能力来进行