4年至5年二永债利差被抹平-240423-国投证券

行研报告 12 2024-09-01 0 worker

报告编号：30148
报告名称：4年至5年二永债利差被抹平-240423-国投证券
报告来源：互联网用户上传
关键词：行研报告
报告页数：19 页
预览页数：6
报告格式：pdf
上传时间：2024-08-13
简介摘要: (原创分析) 国投证券研究中心定期发布报告，分析中国债券市场的信用债（包括城投债、产业债和金融债）的估值和利差分布特征。报告发现，截至2024年4月22日，信用债估值及利差分布具有以下特点： 1. 城投债：江浙两省加权平均估值收益率较低，但贵州地级市及区县级以及广西、云南、甘肃等地的利差较高。与上周相比，多数城投债收益率有所下行，特别是甘肃、辽宁等地区的非永续品种。 2. 私募城投债：上海、浙江、广东、福建等沿海省份加权平均估值收益率较低，而贵州地级市和辽宁地级市及陕西、广西、云南等地的利差较高。与上周相比，私募城投债收益率普遍下行，其中2-3年宁夏地级市非永续品种、1年内辽宁地级市非永续品种等下行幅度较大。 3. 产业债：民企地产债估值收益率及利差显著高于其他品种。与上周相比，非金融非地产类产业债收益率普遍下行，地产债收益率也基本下行，尤其是2-3年民企公募非永续品种。 4. 金融债：估值收益率和利差较高的品种有城商行、农商行资本补充工具、证券公司私募次级债。与上周相比，金融债各品种收益率普遍下行，其中证券公司次级债的1-2年私募非永续债出现调整。报告还包含了分析师声明、公司资质说明、免责声明以及联系信息。报告旨在为客户提供最新的债券市场信息和专业的分析，帮助客户做出更合理的投资决策。但报告中的信息不构成投资建议，投资者需自行判断并承担投资风险。