九典制药-300705.SZ-快速增长的平台型贴膏龙头企业-20240425-华源证券
- 报告编号：30215
- 报告名称：九典制药-300705.SZ-快速增长的平台型贴膏龙头企业-20240425-华源证券
- 报告来源：互联网用户上传
- 关键词：行研报告
- 报告页数：14 页
- 预览页数：6
- 报告格式：pdf
- 上传时间：2024-08-13
- 简介摘要: (原创分析) 本报告是关于九典制药（300705.SZ）的首次覆盖报告，给予“买入”评级。报告指出，九典制药作为快速增长的平台型贴膏龙头企业，其核心产品洛索洛芬钠凝胶贴膏受益于市场渗透率提升和渠道拓展，有望保持快速增长。同时，酮洛芬凝胶贴膏于2023年底进入医保，预计2024年开始贡献收入增量。此外，九典制药拥有丰富的贴膏/贴剂管线，预计未来几年将陆续有新产品上市。报告还提到，中国慢性疼痛患者众多，凝胶贴膏作为首选治疗方式之一具有显著优势。预计未来几年，九典制药的营业收入和净利润将保持高速增长，当前股价对应的市盈率较低，因此给予“买入”评级。同时，报告也提醒注意院外渠道拓展、竞争格局恶化及在研产品上市进展等潜在风险。
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