教育行业2017年日常报告：博实乐赴美IPO，深度剖析“地产+教育”运作_国金证券

1. 报告编号：281714
2. 报告名称：教育行业2017年日常报告：博实乐赴美IPO，深度剖析“地产+教育”运作_国金证券
3. 报告来源：互联网用户上传
4. 关键词：行研报告
5. 报告页数：14 页
6. 预览页数：6
7. 报告格式：pdf
8. 上传时间：2024-09-16
9. 简介摘要: (原创分析) 本报告为国金证券股份有限公司对博实乐教育赴美上市及其“地产+教育”运营模式的深度分析。报告指出，博实乐教育成功在纽交所上市，市值达13.27亿美元，成为中国学校类公司中市值最大的上市公司。其依托碧桂园地产业务，教育业务国际化程度高，提供多种国际课程项目供学生个性化选择。报告分析了博实乐教育的财务分析，包括毛利率和净利率，认为尽管营收保持高速增长，但毛利率和净利率仍有较大提升空间，尤其是新开学校的满座率提升和学生教师比的提高将助力净利率提升。此外，报告还讨论了“地产+教育”运营模式对毛利率和净利率的影响，并提示了相应的风险。整体而言，报告对博实乐教育的长期竞争力持积极态度，认为其处于扩张期中期，已见成效但利率水平仍有提升空间。本报告仅供国金证券的机构客户使用，非国金证券客户投资需谨慎。

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