特色原料药行业系列研究：高ROE的印度API公司给我们的启示_民生证券

行研报告 2 2024-11-13 0 worker

报告编号：344123
报告名称：特色原料药行业系列研究：高ROE的印度API公司给我们的启示_民生证券
报告来源：互联网用户上传
关键词：行研报告
报告页数：28 页
预览页数：6
报告格式：pdf
上传时间：2024-09-18
简介摘要: (原创分析) 民生证券报告摘要：本报告主要探讨了特色原料药行业的生态重构，尤其是高ROE的印度Divi’s公司作为对标研究的案例。该行业正经历从环保、DMF备案等因素引发的产业集中度提升阶段，并面临估值中枢的困惑。报告通过海外系列研究，期望为国内特色原料药的研究与投资提供参考。Divi’s作为印度第三大APIs-制剂一体化公司，其ROE和净利率均行业领先，展现了可持续的高盈利能力。报告分析了Divi’s十年的业绩复盘，并探讨了其业绩增量的驱动因素，包括内外双向驱动。报告还提出，中国仿制药企业应从印度Divi’s案例中吸取经验，加强后端仿制药实力，并重视“前向一体化”策略。报告最后给出了投资建议，并提供了分析师的联系方式和免责声明。报告建议投资者关注国内仿制药产业链中API和制剂环节有竞争力的企业，并建议关注天宇股份、普洛药业、仙琚制药、九洲药业等公司。同时，报告也指出了可能存在的风险，包括新产品获批风险、产能释放风险以及汇率波动风险。报告由民生证券研究院的孙建分析师撰写，具有中国证券业协会授予的证券投资咨询执业资格。报告发布后，民生证券将不再承担因客户使用报告而导致的任何可能的损失责任。报告内容仅供客户参考，不构成投资建议。客户在做出投资决策时，应综合考虑个人情况，并可能咨询独立投资顾问。