建筑材料行业研究周报：淡季不淡，积极布局优质标的_天风证券

行研报告 4 2024-11-14 0 worker

报告编号：345529
报告名称：建筑材料行业研究周报：淡季不淡，积极布局优质标的_天风证券
报告来源：互联网用户上传
关键词：行研报告
报告页数：9 页
预览页数：4
报告格式：pdf
上传时间：2024-09-18
简介摘要: (原创分析) 建材行业周报：淡季不淡，积极布局优质标的核心观点：本周水泥行业虽处淡季，但表现稳定，随着淡季停窑落地，供给压力将减轻，后续价格下行可能性不大。下半年及明年行业景气有望稳中上升。玻璃和玻纤行业库存持续下降，价格反弹趋势明显。消费建材行业月度高频数据显示B端企业发货保持高增长，大部分企业发货累计已转正。细分行业龙头集中度有望提升，中长期受益竣工周期和产业资本赋能。水泥板块：目前正值梅雨季节，水泥等建材行业处于淡季阶段，虽然水泥价格开始松动回落，但从全年业绩角度来看占据一季度的收入并不具备很大利润影响性且受益于基建、制造业回升等多个因素影响预计业绩上涨几率较大。因此推荐积极布局优质水泥股如海螺水泥、万年青等。西北地区由于基建需求带动有望成为水泥行业的增长点之一。此外建议关注水泥价格走势以及政策调控对行业的影响。玻璃行业：随着疫情影响的逐渐消散，玻璃行业库存持续下降，价格逐步反弹回升趋势明显。由于竣工大年带动需求复苏和纯碱价格走低盈利空间增加的影响未来有望盈利向好趋势发展。建议关注行业龙头企业旗滨集团等。同时关注房地产政策对行业的影响以及原材料价格波动对行业成本的影响。玻纤行业：受基建产业链复苏需求提升和全球范围内消费拉动回暖的共同推动玻璃纤维价格继续稳步上升空间不减市场供应延续稳定。其中巨头和市占率排名靠前企业将有明显收益预计也值得期待逢低配置的价值时段显现当前在产业链转移资本逐利的催化作用下不排除集中爆量的可能性逐步增大投资者不妨给与战略关注。建议关注中国巨石等龙头企业的发展情况并关注原材料价格波动对行业的影响以及全球需求增长情况。消费建材行业：受益于竣工周期和产业资本赋能消费建材行业迎来发展机遇期月度高频数据显示B端企业发货保持高增长状态细分领域如东方雨虹、坚朗五金等受到长期关注和支持行业集中度有望持续提升。建议关注行业内其他优质企业的业绩表现和市场拓展情况并关注房地产政策对行业的影响以及原材料价格波动对行业成本的影响。总体来看本行业未来发展前景看好需求旺盛成本方面受控制因素较多短期看调整趋势但中长期值得期待国产替代逐步扩大消费市场得到广阔打开而下游需求稳中有增有望持续为企业发展赋能进入良性可持续发展周期形成新的业绩增长点。同时提醒投资者注意市场风险偏好变化并根据自身风险承受能力进行投资决策。