医药行业2021年8月投资月报：市场震荡加剧，医药分化将是常态_西南证券

行研报告 1 2024-11-16 0 worker

报告编号：368089
报告名称：医药行业2021年8月投资月报：市场震荡加剧，医药分化将是常态_西南证券
报告来源：互联网用户上传
关键词：行研报告
报告页数：87 页
预览页数：6
报告格式：pdf
上传时间：2024-09-18
简介摘要: (原创分析) 市场震荡加剧，医药分化将是常态。医药行业2021年8月投资月报指出，市场波动加剧，医药行业的分化趋势将持续。在医药板块中，稳健组合包括迈瑞医疗、药明康德、通策医疗、凯莱英、云南白药、智飞生物、康泰生物、鱼跃医疗、金域医学、爱美客等。弹性组合则包括健麾信息、楚天科技、博腾股份、派林生物、我武生物、润达医疗、冠昊生物、康华生物、太极集团、上海医药等。科创板组合包括普门科技、泽璟制药、伟思医疗、佰仁医疗、欧林生物、皓元医药、南微医学、爱博医疗等。港股组合则包括药明生物、康希诺、君实生物、锦欣生殖、启明医疗、康宁杰瑞等。 8月组合推荐同时指出，医药行业估值水平和医药板块表现均受到药品降价预期风险、医改政策执行进度低于预期风险及研发失败风险的影响。近期由于delta新冠病毒株境外输入，南京疫情蔓延至多个省份区域，短期新冠检测量有望激增，预计将带动检测试剂等需求。配置上，建议关注“脱敏”品种，包括超跌但长期趋势向上的个股和业绩确定性高、估值合理的优质个股。中长期看好“创新”和“自主消费”两条主线，包括创新药、CXO、创新疫苗、创新器械、创新检测等。投资策略方面，建议一方面关注估值和业绩相对匹配的个股，另一方面等待热门赛道回调的抄底机会。同时，医药持仓开始分化，公募基金仍偏爱CXO、医疗服务、医疗器械等板块龙头，但其持仓市值、持有基金数量均大幅提升，核心资产个股持仓开始分化。风险提示包括药品降价预期风险、医改政策执行进度低于预期风险及研发失败风险。医药行业估值水平和医药板块表现均受到这些因素的影响。