基础化工行业研究：部分下游数据向好，继续看好电子材料_国金证券

行研报告 1 2024-11-19 0 worker

报告编号：425330
报告名称：基础化工行业研究：部分下游数据向好，继续看好电子材料_国金证券
报告来源：互联网用户上传
关键词：行研报告
报告页数：25 页
预览页数：6
报告格式：pdf
上传时间：2024-09-19
简介摘要: (原创分析) 本周化工市场综述显示，多个下游领域出现积极信号，智能手机销量同比上涨，消费电子需求动能增强，建议重点关注电子材料标的。AI大模型手机发布及AI行业商业路径的推进，有望形成板块性趋势性行情，建议关注弹性大的AI材料标的。厦门解除全市限购措施，市场对房地产预期不高，但地产端有超预期的可能，特别是在明年下半年。化工行业边际变化方面，己二腈项目技术升级改造顺利推进，丁二烯法己二腈工业化有望进入快车道，同时荣盛新材料的25万吨己二腈项目获批，行业未来格局有弱化之势。万华化学拟建2万吨/年PVDF项目，在电池材料布局有加速之势。中石化120亿定增计划获受理，POE项目也受关注。此外，优巨新材芳纶聚合装置封顶及聚乳酸、乳酸项目成功投产，显示中国新材料产业有全面突破之势。市场表现方面，申万化工指数上涨0.77%，跑赢沪深300指数1.28%。标的方面，成长方向继续表现强势，如AI材料、电子材料，市场继续沿着筹码结构较佳以及有边际变化的标的布局。估值方面，基础化工板块PB历史分位数为24%，PE历史分位数为50%，具备性价比。库存方面，化学原料及化学制品制造业产成品存货历史分位数与上周持平，均为9%。投资方面，建议关注成长板块的投资机会，尤其是AI材料、电子材料及华为产业链，同时可布局农药板块。本周大事件包括国内智能手机市场强势反弹，华为归来，小米卖爆；厦门解除全市限购措施；全固态电池商业化进程加快；以及山西省产权交易市场披露凯赛（太原）生物技术有限公司49.875%股权转让信息。投资组合推荐包括宝丰能源、扬农化工、东材科技、润丰股份、通用股份。风险提示包括国内外需求下滑、原油价格剧烈波动、国际政策变动影响产业布局。