金河生物-002688.SZ-兽用化药与疫苗双轮驱动，海内外市场两翼齐飞-20240515-华升证券

行研报告 17 2024-09-05 0 worker

报告编号：36031
报告名称：金河生物-002688.SZ-兽用化药与疫苗双轮驱动，海内外市场两翼齐飞-20240515-华升证券
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关键词：行研报告
报告页数：31 页
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报告格式：pdf
上传时间：2024-08-13
简介摘要: (原创分析) 华升证券研究报告：金河生物（002688.SZ）分析报告日期：2024年5月15日摘要：金河生物是一家专注于兽用化药与疫苗研发、生产和销售的公司。公司拥有全球最大的兽用金霉素产能，并致力于创新兽用疫苗的研发。本报告对金河生物的核心业务、竞争优势、市场潜力以及未来展望进行了深入分析。核心投资亮点： 1. 全球最大的兽用金霉素龙头企业，产能占全球51%，具备显著的规模优势。 2. 兽用疫苗业务持续布局，拥有多款已上市疫苗和丰富的研发管线。 3. 环保及农产品加工业务带来多元化收入，并有助于公司可持续发展。未来展望：随着六期工程的投产，公司有望进一步扩大产能，增加新的产品线，提高市场份额。同时，非洲猪瘟疫苗的研发进展有望为公司带来新的增长点。风险提示： 1. 国内兽用金霉素市场开拓风险。 2. 非洲猪瘟疫苗审批进度风险。 3. 新品开发及商业化风险。估值与目标价：基于行业平均估值水平和金河生物的未来增长潜力，预计2024年应为26倍PE，对应目标价7.02元/股，相较于当前收盘价4.92元，存在42.68%的上涨空间。华升证券分析师：陈思聪请注意，报告中的信息和预测可能随着市场条件的变化而变化，投资者在做出投资决策时应自行进行充分的研究和分析。报告不构成任何买卖或交易的建议，投资者应自行承担因信赖或参考报告内容而产生的任何直接或间接损失的责任。