A股2024年6月观点及配置建议：轻风借力，结构上行-240601-招商证券

行研报告 16 2024-09-05 0 worker

报告编号：36558
报告名称：A股2024年6月观点及配置建议：轻风借力，结构上行-240601-招商证券
报告来源：互联网用户上传
关键词：行研报告
报告页数：76 页
预览页数：6
报告格式：pdf
上传时间：2024-08-13
简介摘要: (原创分析) 根据提供的信息，以下是总结： 2024年6月，A股市场在宏观经济和政策的支撑下，整体呈现出稳定上涨的态势。政策力度持续增强，投资端结构改善初现端倪，出口稳步上升，价格变量有望进一步上行。预计上市公司半年报的整体盈利能力将保持稳定，同比增速可能会有所提升。随着三中全会的临近，市场对于全面经济改革的预期可能会进一步升温，从而提升市场的风险偏好。外资预计将继续增持A股。A股市场在6-7月可能呈现结构上行的特征。风格层面，重视“现金奶牛”型股票，高ROE高自由现金流的龙头风格有望中期占优。行业选择方面，建议关注出口窗口期机会、新质生产力方向、部分景气改善的消费领域，以及地产政策的推进和效果，具体涉及电子、机械设备、家电、农林牧渔、食品饮料等行业。流动性方面，宏观流动性保持充裕，但政府债券发行节奏有望加快等因素可能加大资金面波动。股市资金供需紧平衡，融资资金与北上资金净流入共同贡献主力增量资金。从流动性与资金供需来看，增量资金有望维持温和净流入。外部流动性方面，美联储降息预期降温，美元指数及美债利率震荡回升。综上所述，A股市场预计将继续保持稳健的走势，投资者可关注上述行业与风格，并关注流动性与资金供需的变化，以制定合适的投资策略。