康恩贝(600572)中药全产业链条协同发展，内生外延创新研发多点开花-240605-国盛证券

1. 报告编号：36899
2. 报告名称：康恩贝(600572)中药全产业链条协同发展，内生外延创新研发多点开花-240605-国盛证券
3. 报告来源：互联网用户上传
4. 关键词：行研报告
5. 报告页数：19 页
6. 预览页数：6
7. 报告格式：pdf
8. 上传时间：2024-08-13
9. 简介摘要: (原创分析) 康恩贝（600572.SH）是一家专注于中药全产业链条协同发展的企业，通过内生外延创新研发多点开花，战略规划清晰，下半年有望迎来业绩拐点。公司未来五年将继续坚守以中药大健康为核心主业的产业发展战略，并专注于中成药、中药饮片业务。受外部环境变化及需求影响，公司2023年业绩季度间呈现前高后低趋势，但Q1高压力状态已过，业绩有望逐季改善。国改深化推进，“整合+提效”有望持续兑现，财务状况达历史最佳状态。公司品牌建设持续推进，基药目录潜在催化，产品梯队丰富，品牌战略推动有望贡献业绩增长。公司重视中药创新，研发投入持续加大，新产品上市有望带来新增长点。综合以上因素，预计公司2024-2026年归母净利润分别为为7.6、8.47、9.35亿元，增长分别为28.5%、11.4%、10.3%，首次覆盖，给予“买入”评级。但需注意药品集采风险、中药材涨价风险、销售不及预期风险。

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