汽车智能化月报系列(十五)：小鹏汽车端到端大模型量产上车，小米SU7城市智能驾驶即将开通十城-240604-国信证券

行研报告 10 2024-09-05 0 worker

报告编号：36997
报告名称：汽车智能化月报系列(十五)：小鹏汽车端到端大模型量产上车，小米SU7城市智能驾驶即将开通十城-240604-国信证券
报告来源：互联网用户上传
关键词：行研报告
报告页数：72 页
预览页数：6
报告格式：pdf
上传时间：2024-08-13
简介摘要: (原创分析) 2022 年 1 月-2024 年 3 月标配 APA 功能分价格区间渗透率资料来源：高工智能汽车，国信证券经济研究所整理分燃料类型看，2024 年 3 月，纯电动、插电式混动、油电混动、增程式混动、传统燃油及其他乘用车标配 APA 功能的渗透率分别为 12.3%、21.5%、56.8%、97.9%、23.2%，同比分别变动+1.7、-2.2、+11.6、+2.3、-1.5pct，环比分别变动+1.4、+1.9、+2.2、+0、+2.6pct。2024 年 1-3 月累计，纯电动、插电式混动、油电混动、增程式混动、传统燃油及其他乘用车标配 APA 功能的渗透率分别为 12.6%、18.5%、55.5%、97.9%、22.1%，同比分别变动+0.7、-5.7、+10.6、+0、-0.6pct。分品牌看，新势力方面，2024 年 3 月，赛力斯汽车、理想智造汽车、零跑汽车、特斯拉汽车、蔚来汽车、小鹏汽车标配 APA 功能的渗透率分别为 94.9%、100%、74.9%、100%、100%、96.8%，同比分别变动-3、+0、-11.8、+0、+0、+12.9pct，环比分别变动+3.5、+0、+5.4、+0、+0、-1.1pct。2024 年 1-3 月累计，赛力斯汽车、理想智造汽车、零跑汽车、特斯拉汽车、蔚来汽车、小鹏汽车乘用车标配 APA 功能的渗透率分别为 90.8%、100%、73.3%、100%、100%、97.1%，同比分别变动-7.9、+0、-10.8、+0、+0、+25pct。自主品牌方面，2024 年 3 月，比亚迪汽车、广汽乘用车、吉利汽车、上汽乘用车、长安汽车、长城汽车标配 APA 功能的渗透率分别为 3.3%、3.3%、15.3%、10.5%、3.3%、55.5%，同比分别变动-3.3、-3.3、+10.3、-7.4、-3.3、+28.3pct，环比分别变动+0.3、+0.3、+2.6、-6.2、+0.3、+8.2pct。2024 年 1-3 月累计，比亚迪汽车、广汽乘用车、吉利汽车、上汽乘用车、长安汽车、长城汽车标配 APA 功能的渗透率分别为 3.3%、3.6%、17.2%、11.3%、3.6%、46.3%，同比分别变动-3.3、-3.2、+9.4、-6.7、-3.3、+24.5pct。合资品牌方面，2024 年 3 月，广汽本田、广汽丰田、上汽通用、一汽大众、一汽丰田、长安福特标配 APA 功能的渗透率分别为 3.5%、3.3%、23.5%、10.5%、3.3%、3.3%，同比分别变动-0.6、-0.6、+14.2、-3.5、-0.6、-0.6pct，环比分别变动+0.3、+0.3、+2.3、-3.2、-0.6、-0.6pct。2024 年 1-3 月累计，广汽本田、广汽丰田、上汽通用、一汽大众、一汽丰田、长安福特标配 APA 功能的渗透率分别为 3.4%、3.3%、22.8%、10.8%、3.3%、3.3%，同比分别变动-0.8、-0.8、+12.1、-3.7、-0.8、-0.8pct。图55：2022 年 1 月-2024 年 3 月标配 APA 功能自主品牌渗透率图56：2022 年 1 月-2024 年 3 月标配 APA 功能合资品牌渗透率资料来源：高工智能汽车，国信证券经济研究所整理智能座舱：大屏化产品、HUD、座舱域控制器等单品渗透率持续提升，本土企业崛起。从渗透率看，10 寸以上中控屏、10 寸以上液晶仪表、HUD、智能座舱域控制器 3 月渗透率分别为 82.6%、49.6%、13.6%、24.2%，同比分别变动+16、+8、+4、+9pct，环比分别变动+3、+2、+2、+2pct。智能座舱域控制器和 HUD 的渗透率提升显著，成为智能座舱发展的两个重要方向。本土企业如德赛西威、华阳集团等，在智能座舱领域实现了快速发展，成为推动智能座舱技术进步的重要力量。智能网联和车身电子：车身域控制器渗透率为 9%。2024 年 3 月，乘用车车身域控制器功能的渗透率为 9%，同比+0.3pct，环比-0.6pct。随着智能网联技术的不断发展，车身域控制器作为连接车辆各个电子控制单元的关键部件，其渗透率不断提升，标志着智能网联技术的进一步成熟。投资建议：整车核心推荐比亚迪、小鹏汽车、吉利汽车。零部件基于数据流进推荐：数据获取环节，推荐德赛西威；数据传输环节，推荐沪光股份；数据处理环节，推荐德赛西威、科博达、华阳集团、均胜电子；数据应用环节，推荐星宇股份、德赛西威、华阳集团、保隆科技、伯特利。风险提示：汽车供应链紧张风险，销量不及预期风险。汽车智能化行业的发展受到供应链的影响，可能会出现供应链紧张的情况，从而影响生产与销售。同时，由于市场需求的不确定性，也存在销量不及预期的风险。重点公司盈利预测及投资评级公司名称、代码、评级、昨日收盘价、总市值、EPS、PE 比亚迪（002594）、601799、优于大市、120.95元、345.53百万元、3.86、5.43 小鹏汽车（XPEV）、600660、优于大市、46.19元、1170.87百万元、2.16、2.50 德赛西威（002920）、603786、优于大市、69.16元、279.34百万元、1.51、2.23 科博达（603197）、603596、优于大市、38.65元、81.96百万元、1.79、2.40 伯特利（603226）、603986、优于大市、36.80元、223.21百万元、2.06、2.65 以上信息仅供参考，投资决策需综合考虑多种因素，并请务必阅读正文之后的免责声明及其项下所有内容。