山西汾酒(600809)提质换档，增长动能充足-240613-国信证券

行研报告 19 2024-09-05 0 worker

报告编号：38661
报告名称：山西汾酒(600809)提质换档，增长动能充足-240613-国信证券
报告来源：互联网用户上传
关键词：行研报告
报告页数：43 页
预览页数：6
报告格式：pdf
上传时间：2024-08-13
简介摘要: (原创分析) 本报告为国信证券经济研究所对山西汾酒（600809.SH）的深度研究报告，对山西汾酒的经营状况、财务预测、估值分析以及投资建议进行了全面的分析。报告指出，山西汾酒通过提质换档，增长动能充足，面临良好的发展机遇。报告采用绝对估值和相对估值方法，综合得出公司的合理估值区间为248.40-291.60元，对应市值约3030-3557亿元（中值约3294亿元），并维持“优于大市”的评级。报告强调，山西汾酒通过深化营销改革、以“汾享礼遇”为抓手推进渠道改革、费用改革和数字化改造，不断补齐渠道短板，为营收后300亿时代储备发展势能。未来，随着渠道改革的加速推进，以及青花20全国化扩张的稳步推进，山西汾酒有望实现稳健的增长。此外，报告还指出，山西汾酒通过多价位带布局、极致性价比策略以及文化构建等方式，能够支撑其营收进入500亿阵营。同时，报告也提醒投资者注意估值、盈利预测和经营风险等方面的风险。总体而言，报告认为山西汾酒面临良好的发展前景，但投资者在做出投资决策时还需注意相关风险。国信证券经济研究所通过该报告为投资者提供了山西汾酒的综合分析和建议。