南山铝业(600219)上游印尼氧化铝项目持续扩张，下游坚定发力高端铝产品-240620-德邦证券

1. 报告编号：40544
2. 报告名称：南山铝业(600219)上游印尼氧化铝项目持续扩张，下游坚定发力高端铝产品-240620-德邦证券
3. 报告来源：互联网用户上传
4. 关键词：行研报告
5. 报告页数：18 页
6. 预览页数：6
7. 报告格式：pdf
8. 上传时间：2024-08-13
9. 简介摘要: (原创分析) 本报告为德邦证券对南山铝业（600219.SH）的首次覆盖报告，给予“买入”评级。报告分析了公司所属行业、市场表现、研究要点及投资建议。南山铝业作为一家有色金属/工业金属公司，具有完整的铝一体化产业链，高端产品销量和毛利占比持续增长。公司在印尼布局氧化铝产能，国内氧化铝供需偏紧，价格有望维持高位。同时，公司重点发力汽车板、航空板、电池铝箔等高端产品，未来有望带动加工板块量价齐升。预计公司2024-2026年营业收入和净利润稳步增长，PE值相对较低，估值具有上行空间。风险提示包括公司高端铝加工产品产能建设、印尼资产分拆上市股权稀释、氧化铝价格下跌等潜在风险。报告由分析师翟堃、张崇欣和康宇豪共同撰写，并包含研究助理的协助。请投资者务必阅读正文之后的信息披露和法律声明，谨慎投资。

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