量化配置研究系列四：日股量化择时模型构建，由日本股汇负相关引发的日股定价探讨-240618-西南证券

行研报告 17 2024-09-06 0 worker

报告编号：40957
报告名称：量化配置研究系列四：日股量化择时模型构建，由日本股汇负相关引发的日股定价探讨-240618-西南证券
报告来源：互联网用户上传
关键词：行研报告
报告页数：47 页
预览页数：6
报告格式：pdf
上传时间：2024-08-13
简介摘要: (原创分析) 摘要：本报告由西南证券研究发展中心撰写，深入探讨了日本股市的强劲走势及其与日元汇率之间的负相关关系。报告指出，日本股市自2023年以来持续走高，主要原因在于企业盈利预期的上升、日元贬值推动的出口贸易增长、宽松的货币政策和通胀环境，以及东京证券交易所的政策改进。报告还分析了日本股汇负相关的原因，包括分子端和分母端的影响，以及汇率对日股定价的传导机制。此外，报告构建了包括经济增长、海外经贸、汇率、就业、消费和通胀在内的综合择时框架，以预测日本股市的走势。通过回测，该框架在预测日经225指数走势方面表现良好，提供了有效的择时信号。风险提示：报告基于公开的历史数据进行统计和测算，部分数据存在滞后性。产品的表现受多种因素影响，投资者需充分了解自身风险承受能力，谨慎投资。分析师：郑琳琳，联系邮箱：zhengll@swsc.com.cn，联系人：缪金瑾，联系邮箱：mjj@swsc.com.cn。此报告为西南证券研究发展中心的研究成果，仅供投资者参考，不构成任何投资建议。