金融工程研究报告-利率择时：基本面视角-240617-浙商证券

1. 报告编号：40969
2. 报告名称：金融工程研究报告-利率择时：基本面视角-240617-浙商证券
3. 报告来源：互联网用户上传
4. 关键词：行研报告
5. 报告页数：10 页
6. 预览页数：5
7. 报告格式：pdf
8. 上传时间：2024-08-13
9. 简介摘要: (原创分析) 报告内容大体总结如下： 该金融工程专题报告主要从经济景气、通胀、信贷三个维度出发，对利率的中期走势进行研判。报告提出了一种利率择时策略，该策略在回测期间取得了年化收益率6.04%的成绩，最大回撤为3.72%。 报告首先介绍了经济景气的判断指标，包括房地产开发投资完成额、PMI新订单和铜金比等指标。然后介绍了通胀的判断指标，即PMI购进价格。最后介绍了信贷的判断指标，即社融中的人民币贷款分项。通过对这三个维度的综合考量，报告得出了利率综合择时指标，该指标对判断利率变动方向具有实战意义。 报告还提出了一种基于利率择时观点的久期轮动策略，该策略在回测区间内也取得了良好的成绩。如果在判断利率可能上行时配置短久期的债券，而在判断利率可能下行时配置长久期的债券，同时考虑票息收益，那么这个策略在回测区间内的年化收益可以达到6.04%。 最后，报告提醒投资者注意风险提示，包括历史数据不代表未来、超参数设定对模型结果的影响以及策略实际效果的不确定性等。此外，报告还提供了股票投资评级说明以及法律声明及风险提示。

本报告共 10 页, 提供前 5 页预览. 无水印的全部内容, 请购买后下载查看, 谢谢您!