三星医疗-601567.SH-首次突破欧洲配电，当前时点再论三星医疗成长空间-20240603-国盛证券

1. 报告编号：41445
2. 报告名称：三星医疗-601567.SH-首次突破欧洲配电，当前时点再论三星医疗成长空间-20240603-国盛证券
3. 报告来源：互联网用户上传
4. 关键词：行研报告
5. 报告页数：14 页
6. 预览页数：6
7. 报告格式：pdf
8. 上传时间：2024-08-03
9. 简介摘要: (原创分析) 国盛证券研究报告深度分析了三星医疗（601567.SH）的成长空间与估值重塑。报告指出，三星医疗市值已超400亿元，并首次突破欧洲配电市场，其估值与成长空间有望进一步打开。报告从公司业绩复盘、海外配电行业空间以及欧洲配电突破对三星医疗估值的影响等角度进行了详细讨论。 报告认为，三星医疗股价快速上涨主要得益于其出色的业绩持续超预期，以及欧洲电网投资文件的发布和一系列利好催化。同时，公司配电出海业务作为第二成长曲线，通过复用海外用电渠道实现快速扩张。海外配电行业空间广阔，特别是在欧洲市场，由于新能源占比提升和电网设备更新需求，市场需求持续高景气。 三星医疗首次突破欧洲配电市场，标的稀缺性高且业绩稳健，其估值有望上修至25倍，对标海外电气设备龙头伊顿公司。报告预测公司2024-2026年归母净利润，并维持“买入”评级。同时，报告也指出了包括国内外配用电招标、原材料价格等在内的一系列风险因素。 报告最后强调，本报告仅供客户使用，不构成任何投资、法律、会计或税务的最终操作建议，投资者应自行考虑自身特定状况，并完整理解和使用报告内容。报告版权归国盛证券有限责任公司所有，未经书面授权，任何机构或个人不得对报告进行任何形式的发布、复制。

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