华润啤酒(00291.HK)港股公司首次覆盖报告：聚击高端，拾级而上-240627-开源证券

1. 报告编号：41619
2. 报告名称：华润啤酒(00291.HK)港股公司首次覆盖报告：聚击高端，拾级而上-240627-开源证券
3. 报告来源：互联网用户上传
4. 关键词：行研报告
5. 报告页数：23 页
6. 预览页数：6
7. 报告格式：pdf
8. 上传时间：2024-08-03
9. 简介摘要: (原创分析) 华润啤酒（00291.HK）被开源证券评定为“增持”评级，认为其作为国内啤酒行业的领军企业，在高端化战略实施下，估值处于历史较低分位，具有显著的增长潜力。报告分析指出，华润啤酒通过并购整合和聚焦啤酒主业，成功打造全国性的雪花啤酒品牌，并借助与喜力合作进一步丰富其高端产品线。公司正通过“3+3+3”战略，逐步推进高端化、区域割据和国际化，其中高端化战略成效显著，高端产品销量和占比持续增长，推动公司利润和估值的提升。报告还指出，行业呈现区域割据的市场格局，并步入高质量发展阶段，而华润啤酒正积极调整产能、优化渠道，以实现更高效的运营和盈利能力。尽管面临餐饮需求疲软、成本上涨和竞争加剧等风险，但公司的高端化战略和有效的运营管理有望抵御这些挑战。开源证券预计，公司未来几年将实现稳健的收入增长和盈利能力的进一步提升，给予“增持”评级。

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