固收:转债修复行情下如何做结构性配置?-240630-东吴证券
- 报告编号:44255
- 报告名称:固收:转债修复行情下如何做结构性配置?-240630-东吴证券
- 报告来源:互联网用户上传
- 关键词:行研报告
- 报告页数:14 页
- 预览页数:6
- 报告格式:pdf
- 上传时间:2024-08-06
- 简介摘要: (原创分析) 东吴证券研究所发布的固收周报(20240630)提供了关于转债市场修复行情下结构性配置的策略分析。报告指出,转债市场本周整体迎来修复行情,尤其是随着6月底信评报告公布,低价指数表现强劲。分析师认为,市场情绪的一致性有所降低,负反馈循环被打破,低价个票表现分化,整体的负beta转化为局部的负alpha。分析师进一步提出“学习效应”的存在,这将导致市场分化并为主体和投资人节省试错成本。此外,报告预测转债修复的第二阶段可能不低于6个月,并建议投资者关注存在信用瑕疵的标的,并适当配置银行系转债。分析师还列出了本周预测转债下修概率最大的前十名,并给出了风险提示,包括正股退市、信用违约风险、流动性环境收紧风险、权益市场超跌风险、地缘政治危机影响以及行业政策调控超预期等。报告最后包含了免责声明和评级标准,并提供了东吴证券研究所的联系方式和网址。
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