债券策略报告：信用久期变局-240721-国投证券
- 报告编号：50979
- 报告名称：债券策略报告：信用久期变局-240721-国投证券
- 报告来源：互联网用户上传
- 关键词：行研报告
- 报告页数：12 页
- 预览页数：6
- 报告格式：pdf
- 上传时间：2024-08-13
- 简介摘要: (原创分析) 本报告为国投证券股份有限公司对债券市场的分析和预测，主要围绕信用久期变局、债券策略等方面展开。报告指出，在收益曲线被调控、资产荒背景下，票息资产面临尴尬比价问题，而超长信用债因其低回撤、高回报的特性成为债市炒作焦点。报告还提到，超长信用债的供给增加、债基比较基准久期的抬升以及信用债拉久期策略受欢迎，都在强化超长信用债的配置偏好。同时，超长信用债的流动性改善难以弥补中短债交易偏好减弱，导致信用市场换手率下降，对账户负债端稳定性提出更高要求。在理财规模扩张阶段，超长信用债的配置策略短期有望继续推进，但需要注意超长信用债的流动性瑕疵，以及关注交易策略，如通过交易新券赚取资本利得。报告还强调，报告内容仅供国投证券客户使用，且报告中的信息不构成投资建议，投资者应自行判断并承担投资风险。
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