燕京啤酒(000729)持续推进降本增效，产品线有望多点开花-240723-中银证券

行研报告 91 2024-09-10 0 worker

报告编号：51308
报告名称：燕京啤酒(000729)持续推进降本增效，产品线有望多点开花-240723-中银证券
报告来源：互联网用户上传
关键词：行研报告
报告页数：29 页
预览页数：6
报告格式：pdf
上传时间：2024-08-13
简介摘要: (原创分析) 燕京啤酒是一家在中国啤酒行业具有重要影响力的公司，通过其“1+3”品牌战略和持续的产品创新，实现了从传统啤酒制造商向中高端市场的成功转型。公司管理层在“二次创业”理念的推动下，实施了一系列改革措施，包括优化人员结构、提升生产效率、强化品牌建设和提升供应链效率，从而增强了公司的竞争力。未来，燕京啤酒有望通过其不断优化的产品线，包括U8、清爽、鲜啤等产品的成功升级，以及通过管理改革释放的成本红利，实现量、价齐升的趋势，进一步巩固其市场地位。公司的改革措施包括定编定岗、产能升级以及优化供应链管理，旨在提升公司的毛利率和净利率。随着原材料成本的下降和产能利用率的提升，燕京啤酒有望在未来几年内实现更高的盈利。尽管存在一定的风险，如大单品拓展不及预期、改革进度缓慢、食品安全问题以及原材料成本波动，但基于其产品线多样化和管理改革带来的成本优化，燕京啤酒仍展现出良好的增长前景。中银国际证券对燕京啤酒给出了买入评级，并认为公司未来的成长潜力显著优于可比公司。在综合考量了公司的财务状况、市场地位以及未来的发展策略后，中银国际证券认为，燕京啤酒有望在未来实现持续的增长，并维持其在啤酒行业中的领先地位。