【金融银行债券-研报】金融工程指数增强:基于主营构成的指数增强策略-20200413-太平洋证券

  1. 报告编号:53188
  2. 报告名称:【金融银行债券-研报】金融工程指数增强:基于主营构成的指数增强策略-20200413-太平洋证券
  3. 报告来源:互联网用户上传
  4. 关键词:行研报告
  5. 报告页数:16 页
  6. 预览页数:6
  7. 报告格式:pdf
  8. 上传时间:2024-08-04
  9. 简介摘要: (原创分析) 本报告主要探讨了一种基于主营构成的指数增强策略,旨在通过深入分析公司的主营业务构成来优化投资组合。研究采用了万德主营构成数据,结合自然语言处理技术,提取项目关键词并进行相似度分析,最终将项目重新归类。策略主要基于主营收入的分层能力、主营增长与EPS增长的背离关系、主营业务集中度以及主营业务相似度调整等因素,发现主营业务集中度高的个股组合表现更好,而相似性调整后的成长类因子分层效果得到增强。 策略通过相似性调整后的成长类因子、主营增长率和主营集中度因子对中证500指数进行增强,平均年超额收益为10%,信息比率为2,平均跟踪误差为4%,换手率为20%。策略采用等权加权,并通过对EPS增长率因子做主营业务相似性调整,结合主营收入增长率的分层来选择股票。尽管策略在多数年份取得了正的超额收益,但报告提醒投资者注意市场风险和数据的时效性。 报告还提供了详细的销售策略、评级说明、销售团队成员信息以及重要声明,明确了太平洋证券的证券投资咨询业务资格,并对报告内容的准确性和完整性进行了声明。报告版权归太平洋证券所有,未经许可,不得复制、翻版或刊登。报告内容仅供参考,不构成投资建议。

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