基于地级市和区县视角：2022年全国各地区经济财政债务人口大盘点-20230708-兴业证券
- 报告编号：64057
- 报告名称：七月可转债量化月报：偏股转债估值接近历史高位-20230710-国盛证券
- 报告来源：互联网用户上传
- 关键词：行研报告
- 报告页数：15 页
- 预览页数：6
- 报告格式：pdf
- 上传时间：2024-08-03
- 简介摘要: (原创分析) 国盛证券研究所发布了一份量化点评报告，对2023年7月的可转债市场进行了复盘和分析。报告指出，偏股转债的正股与估值均有所上涨，基于收益分解模型，偏股转债获取了显著的正股拉动与转债估值收益。在转债行业层面，汽车、有色、纺服等行业的转债获得了正向收益，而食品饮料、医药、计算机等行业的转债则受到了股票回撤的影响。 报告进一步预测了转债市场的收益预期，认为平衡转债的长期配置价值较高。尽管转债正股有较高的预期收益，但当前转债市场较高的估值对转债未来的收益空间有一定压制。报告还分析了不同分域转债的未来一年预期收益，并给出了配置价值排序。 此外，报告还追踪了相对收益策略和绝对收益策略的表现，包括低估值策略、低估值+强动量策略、低估值+高换手策略、信用债替代策略以及波动率控制策略等。 最后，报告提示了市场风险，所有结论均基于历史数据和统计模型的测算，未来市场环境的变化可能导致模型失效。同时，报告也提供了分析师的联系方式、地址、邮编和邮箱等信息，并包含了免责声明、投资评级说明等附加信息。
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