艾瑞咨询：艾瞰系列-5A景区旅游活跃度盘点月报 – 2023年5月

重点报告 12 2024-09-24 0 worker

报告编号：64471
报告名称：量化专题报告：估值的驱动解析与波动捕捉-20230713-民生证券
报告来源：互联网用户上传
关键词：行研报告
报告页数：34 页
预览页数：6
报告格式：pdf
上传时间：2024-08-03
简介摘要: (原创分析) 本报告是民生证券股份有限公司针对证券投资咨询业务提供的一份专题报告，主要探讨了估值的驱动解析与波动捕捉。报告分为几个部分，首先介绍了估值方法综述，包括绝对与相对估值法，以及剩余收益估值模型，强调企业的价值是由未来的现金流/股息决定，而估值乘数只是股价和EPS相除的一个被动结果。接着，报告分析了不同股票的估值中枢几何，强调企业价值的核心是ROE水平，长期ROE决定了企业估值。报告还讨论了估值如何波动，包括股票收益率的拆解、短期和长期收益的来源，以及估值波动背后的原因。最后，报告介绍了如何捕捉估值波动，包括从困境反转出发、利用库存周期、以及考虑景气度的加速恢复和低估来构造估值提升TOP50组合，并展示了该组合在不同时期的表现。报告的目的是帮助投资者理解估值的重要性和其背后的驱动因素，以及如何通过不同的投资策略来捕捉估值的波动带来的投资机会。报告同时也提醒投资者，股票分析部分结论仅为模型得出，不涉及实际业绩等基本面的主观判断，并且市场未来可能发生变化，策略模型有失效可能。投资者在使用报告时应谨慎，并充分考虑自身的风险承受能力和投资目标。此报告由民生证券研究院的分析师撰写，分析师具有中国证券业协会授予的证券投资咨询执业资格，报告基于认真审慎的工作态度、专业严谨的研究方法与分析逻辑得出。报告版权归民生证券股份有限公司所有，未经书面许可，任何机构或个人不得以任何形式、任何目的进行翻版、转载、发表、篡改或引用。