基金投资策略研究系列报告之一：基金相似度研究，如何找到与绩优基金风格策略相似的产品-20221212-申万宏源

行研报告 11 2024-09-24 0 worker

报告编号：67270
报告名称：基金投资策略研究系列报告之一：基金相似度研究，如何找到与绩优基金风格策略相似的产品-20221212-申万宏源
报告来源：互联网用户上传
关键词：行研报告
报告页数：30 页
预览页数：6
报告格式：pdf
上传时间：2024-08-07
简介摘要: (原创分析) 报告摘要：本报告主要探讨了基金相似度研究在基金投资策略中的应用。通过分析基金的投资风格、行业分布、投资结果等维度，构建了一套系统的、量化的基金相似度识别方法。该方法能够识别与绩优基金风格策略相似的产品，为投资者提供了寻找潜在投资替代品的新视角。研究发现，绩优基金面临规模因素挑战，业绩可持续性受到挑战。投资者在选择基金时，常倾向于申购前期表现较好的基金，但规模的快速扩张可能带来潜在业绩可持续性问题。此外，明星基金经理的离职或绩优基金的申购限制，也促使投资者需要寻找与目标基金相似的产品作为后续投资选择。传统的基金相似度识别方法存在片面性、主观性、不可批量计算等问题。本报告设计的算法基于多个维度的指标，对基金相似度进行系统的、量化的、稳定的识别，得出一个相对稳定的指标。通过这一算法，能够全面考虑基金各方面的情况，从而更准确地识别相似基金产品。根据分析，大多数由同一基金经理管理的产品之间差异度非常小，但部分基金产品之间存在较高的差异度。此外，具有均衡、稳定、个股分散风格的产品较容易找到相似的基金产品，而不可替代性较强的基金产品大多具有鲜明的风格。通过相似度算法，能够在基金组合中有效替代规模过大或限制申购的产品，维持或略微提升基金组合的表现。同时，构造不可替代性较强的绩优基金组合，能在风格轮动的市场环境下，显著跑赢同类产品的平均水平。报告还强调了风险揭示与声明，提示投资者需结合自身风险偏好及风险承受能力，对基金业绩可能造成的影响进行充分理解。报告内容仅供参考，投资需谨慎。本报告版权归上海申银万国证券研究所有限公司所有，属于非公开资料，未经授权，不得复制、分发或以任何方式使用。