基金研究系列（14）：主动权益基金的投资策略配置与选基因子增强-20221211-开源证券

行研报告 12 2024-09-24 0 worker

报告编号：67271
报告名称：基金研究系列（14）：主动权益基金的投资策略配置与选基因子增强-20221211-开源证券
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关键词：行研报告
报告页数：27 页
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报告格式：pdf
上传时间：2024-08-07
简介摘要: (原创分析) 报告标题：金融工程专题 – 基金投资策略与选基因子增强研究报告摘要：本研究报告从构建投资策略标签体系、投资策略的迁移特征与动态监控、选基因子探索及 FOF 组合构建等方面，系统性地梳理了关于基金产品与 FOF 投资的研究。报告提出了基于“趋势-胜率-赔率”的因子择时框架，用于基金策略配置，并建立了基金评价类指标构成的选基因子体系，用于增强 FOF 组合。通过策略配置与选基因子增强协同构建 FOF 组合，实现了稳健的超额收益表现。策略配置方面，提出了基于“趋势-胜率-赔率”的因子择时框架，有效识别投资策略的轮动现象，并根据不同投资策略的表现，动态配置投资策略。选基因子方面，从基金评价的角度，构建了八大类选基因子，并筛选出包括基金规模、管理人持有占比、隐形交易等20个有效指标，用于构建选基合成因子。协同构建 FOF 组合方面，通过策略配置与选基增强结合，提高了组合的超额收益与信息比率。策略配置与选基增强协同构建的 FOF 组合，在年化超额、信息比率、月胜率等方面均表现稳健。风险提示：策略信号基于历史信息测算，可能存在失效风险。基金投资策略分类基于对公开的历史数据的定量测算与统计，基金管理人真实投资理念可能与之存在出入。对基金产品和基金管理人的研究分析结论不能保证未来的可持续性，不构成对该产品的推荐投资建议。研究团队：金融工程研究团队，开源证券特别声明：该报告仅适用于专业投资者及风险承受能力为C3、C4、C5的普通投资者。若您并非专业投资者及风险承受能力为C3、C4、C5的普通投资者，请勿接收或使用本报告中的任何信息。报告版权归开源证券所有，未经授权，不得复制、传播或用于其他用途。