“万木逢春”多因子选基模型改进系列研究之一：如何在长期有效因子中融入短期考量-20230902-方正证券

1. 报告编号：68830
2. 报告名称：“万木逢春”多因子选基模型改进系列研究之一：如何在长期有效因子中融入短期考量-20230902-方正证券
3. 报告来源：互联网用户上传
4. 关键词：行研报告
5. 报告页数：22 页
6. 预览页数：6
7. 报告格式：pdf
8. 上传时间：2024-08-03
9. 简介摘要: (原创分析) 本文是对金融工程研究中关于多因子选基模型改进系列研究之一的详细报告。报告由方正证券研究所的曹春晓、刘洋和邓璐等人撰写，专注于探讨如何在长期有效因子中融入短期考量，以改进多因子选基模型。研究团队首先定义了长期有效因子，并在样本内对主动权益基金的选基因子体系进行了测试，选取了三个长期有效因子进行复合。接着，报告分析了传统选基模型的问题，如样本外长期有效因子可能失效和短期内多头收益不佳。为解决这些问题，研究团队提出了改进策略，包括动态筛选长期有效因子和融入短期增强因子。研究结果表明，通过动态筛选长期有效因子和结合短期增强因子，能够显著提高因子的样本外多头收益。最后，报告还构建了基金组合，并展示了不同增强策略下的表现，以验证模型的实用性。报告强调，基于历史数据的分析不构成投资建议，投资者需自行承担风险。

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