金融工程量化研究专题报告：基于LSV模型的公募基金羊群效应及交易特征研究-20230905-首创证券
- 报告编号：69251
- 报告名称：金融工程量化研究专题报告：基于LSV模型的公募基金羊群效应及交易特征研究-20230905-首创证券
- 报告来源：互联网用户上传
- 关键词：行研报告
- 报告页数：32 页
- 预览页数：6
- 报告格式：pdf
- 上传时间：2024-08-03
- 简介摘要: (原创分析) 报告摘要： 本报告基于LSV模型，分析了国内公募基金在2014年至2022年间的羊群效应，发现羊群效应显著，H值平均为13.7%，表明市场存在从众心理。报告进一步探讨了公募基金的交易特征，发现买入羊群效应强于卖出，上涨时期羊群效应显著，并且基金经理倾向于交易成长股、估值分位数较低的股票，以及流动性较好的股票。报告提示投资者注意，尽管公募基金的交易行为显著影响股票收益，但未来其交易特征和偏好可能发生变化，羊群效应亦可能变化。分析师声明报告仅供参考，投资者应自主决策并承担投资风险。首创证券对报告内容负责，但不承担任何法律责任。报告版权归首创证券所有，未经许可不得转发、翻版、复制、刊登或引用。 投资建议评级标准以报告发布后6个月内的市场表现为基准，股票投资评级分为买入、增持、中性、减持四级，行业投资评级分为看好、中性、看淡三级。 重要法律声明提示投资者，报告中的信息、材料或分析工具仅作参考，不构成投资建议的唯一依据。投资者需独立评估报告内容，并考虑个人投资目的、财务状况和特定需求，必要时咨询专业财务顾问。首创证券及其关联人员可能存在影响报告观点客观性的潜在利益冲突，投资者应谨慎对待报告内容。
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