Alpha掘金系列一：基于二维持仓还原法的低波增强三因素共同持有数量选股因子研究-20231104-西南证券

1. 报告编号：74621
2. 报告名称：Alpha掘金系列一：基于二维持仓还原法的低波增强三因素共同持有数量选股因子研究-20231104-西南证券
3. 报告来源：互联网用户上传
4. 关键词：行研报告
5. 报告页数：23 页
6. 预览页数：6
7. 报告格式：pdf
8. 上传时间：2024-08-03
9. 简介摘要: (原创分析) 该报告由西南证券研究发展中心发布，旨在从基金持仓股票的视角出发，探究股票被多只基金持有的数量（即共同持有数量）与股票下期表现之间的关系，并提出三因素共同持有数量概念，包括共同持有数量、累积收益相关性以及基金业绩因素。为了提升获取完整持仓的频率，该报告构建了基于构建核心股票池的二维基金持仓还原法，以还原每季度的完整持仓。为了进一步增强三因素共同持有数量因子的表现，报告引入了低波因子20日正收益方差，构建了低波增强三因素共同持有数量因子。经过测试，该因子效果显著，与下期股票收益呈负相关，并具备良好的单调性。此外，报告还通过信息系数分析、分组测试、多空组合测试以及在其他指数成分股内的测试，验证了因子的有效性。分析师承诺报告中的数据均来自合法合规渠道，并独立、客观地出具报告。最后，报告提供了重要声明，说明报告仅供参考，不构成投资建议，投资者应自行判断并承担风险。

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