深度解析23Q3债基季报：Q3债基降久期杠杆下沉信用，Q4预计债市平衡震荡看好权益资产性价比-20231113-信达证券

1. 报告编号：75736
2. 报告名称：深度解析23Q3债基季报：Q3债基降久期杠杆下沉信用，Q4预计债市平衡震荡看好权益资产性价比-20231113-信达证券
3. 报告来源：互联网用户上传
4. 关键词：行研报告
5. 报告页数：34 页
6. 预览页数：6
7. 报告格式：pdf
8. 上传时间：2024-08-03
9. 简介摘要: (原创分析) 信达证券发布的一份深度研究报告解析了2023年Q3债券市场的动态，并展望了Q4的市场走势。报告指出，Q3债券基金规模增长，尤其中长期纯债基金增长最为显著。Q3各类债基净值多数上涨，尤其是中长债与短债基金，短债基金因信用债配置比例高而表现出超额收益。从资产配置角度看，Q3债券基金债券配置比例及金额变化不大，股票配置比例小幅提升。各类债基均增配信用债，混合型债基持续增配可转债。在策略上，Q3纯债基金均降低了杠杆比例，混合型债基杠杆比例小幅提升，各类债基整体调降久期，对低等级信用债配置比例提升。从绩优产品看，Q3无论是纯债还是混合债券型基金，超额业绩均来自对性价比高的信用债资产的配置。展望Q4，纯债基金认为债券收益率平衡震荡概率偏大，策略上以票息策略为主，适时调整组合久期，短端安全性高于长端；混合债基对四季度权益市场表现较为乐观，认为市场处于阶段性战略底部区域，看好具有长逻辑的价值板块。同时，报告也指出了风险因素，包括经济复苏与政策不达预期，基金规模变动超预期。

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