行业轮动系列四：基于趋势确定性的量价行业轮动研究-20231124-西南证券

1. 报告编号：77153
2. 报告名称：行业轮动系列四：基于趋势确定性的量价行业轮动研究-20231124-西南证券
3. 报告来源：互联网用户上传
4. 关键词：行研报告
5. 报告页数：21 页
6. 预览页数：6
7. 报告格式：pdf
8. 上传时间：2024-08-03
9. 简介摘要: (原创分析) 本文是西南证券研究发展中心发布的一份金融工程深度报告，主题为基于趋势确定性的量价行业轮动研究。报告通过分析A股市场因子的有效性变化，探讨了行业轮动策略的有效性。报告指出，2022年至2023年间，基本面因子有效性有所下降，而量价类因子有效性有所上升，特别是在市场风格切换迅速的背景下，量价类因子更新频率较高，有助于捕捉市场风格切换与热点主题投资机会。报告构建了多因子体系，包括趋势动量因子、成交额低波因子和交易情绪动量因子，并通过行业轮动策略进行回溯测试，发现该策略可以实现年化收益率12.00%，年化Sharpe比率为0.54，最大回撤率为36%。报告同时提醒投资者，未来市场环境变化可能导致因子表现与当前结论不同，并强调投资需谨慎。分析师承诺报告内容的独立性和客观性，并提供了投资评级说明和重要声明，以及西南证券机构销售团队的联系方式。

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