商业银行配债行为逻辑探析及展望-20231128-西南证券
- 报告编号：78250
- 报告名称：商业银行配债行为逻辑探析及展望-20231128-西南证券
- 报告来源：互联网用户上传
- 关键词：行研报告
- 报告页数：26 页
- 预览页数：6
- 报告格式：pdf
- 上传时间：2024-08-03
- 简介摘要: (原创分析) 西南证券研究发展中心发布了一份关于商业银行配债行为逻辑的专题报告，该报告详细分析了商业银行的债券投资行为，包括持券现状、配债行为的影响因素、不同类型商业银行的持券结构以及可能的变化。报告指出，商业银行是市场配置的主力，其持券规模持续增长，主要持有国债和地方债。商业银行的债券投资行为受到总量资金、信贷投放、资本充足监管、流动性监管、MPA考核和“资管新规”等多重约束，这些因素共同影响商业银行的配债行为。报告还提到，FTP定价、资本充足监管、税收政策差异、资本充足监管等内部成本因素也会影响商业银行的配债行为。此外，报告还分析了不同类型的商业银行（如全国性商业银行、城商行和农商行）在债券配置上的差异，并预测了未来可能的持券变化，包括四大行在TLAC监管下的资本金补充需求、资本新规对同业存单和次级债权的影响等。报告最后提供了分析师的承诺、投资评级说明以及重要声明，强调报告信息仅供西南证券签约客户使用，报告不构成任何投资建议，投资者需自行承担风险。
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