银行“补资本”系列专题之六：“穿透”银行投资基金行为，其将如何被资本新规重塑？-20231205-民生证券

行研报告 10 2024-09-25 0 worker

报告编号：78460
报告名称：银行“补资本”系列专题之六：“穿透”银行投资基金行为，其将如何被资本新规重塑？-20231205-民生证券
报告来源：互联网用户上传
关键词：行研报告
报告页数：29 页
预览页数：6
报告格式：pdf
上传时间：2024-08-03
简介摘要: (原创分析) 本文是对银行投资基金行为的专题研究报告，深入分析了银行投资基金的原因、投资偏好、以及资本新规对银行投资基金的影响。报告从银行投资基金的目的出发，探讨了银行为何投资于基金，包括获取税收优惠、增厚收益、流动性管理等。接着，报告总结了资本新规前银行投资的基金特征，包括偏好定制型基金、债基、中长期纯债基为主，以及底层资产主要投向政金债等。在资本新规实施后，报告分析了基金资本占用的提升，并探讨了银行投资风格如何影响资本占用。最后，报告提出了投资策略建议，并提示了相关风险。整体上，报告为投资者提供了银行投资基金的详细分析，并给出了相应的投资建议。【投资建议】报告建议投资者在资本新规实施后，考虑节约资本，动态调整投资基金风格，偏好便于穿透管理、底层资产权重低、杠杆率低的基金。同时，报告维持银行业“推荐”评级，认为从资本新规的整体影响来看，银行业资本充足水平整体稳定。【风险提示】报告提示投资者注意银行业相关政策变化、样本情况与实际情况可能存在偏差、以及测算结果可能存在误差等风险。投资者在决策时应充分考虑这些风险因素。【免责声明】报告最后强调，报告仅供境内客户使用，不构成投资建议，投资者应充分考虑自身特定状况，不应单纯依靠本报告所载的内容而取代个人的独立判断。报告版权归民生证券股份有限公司所有，未经书面许可，任何机构或个人不得以任何形式、任何目的进行翻版、转载、发表、篡改或引用。