从质疑到成为:微盘股行情的逻辑和本质-20231212-海通国际

  1. 报告编号:78952
  2. 报告名称:从质疑到成为:微盘股行情的逻辑和本质-20231212-海通国际
  3. 报告来源:互联网用户上传
  4. 关键词:行研报告
  5. 报告页数:27 页
  6. 预览页数:6
  7. 报告格式:pdf
  8. 上传时间:2024-08-03
  9. 简介摘要: (原创分析) 本报告由海通国际证券集团(Haitong International Securities Group)发布,主要探讨微盘股行情的逻辑和本质。报告指出,自2021年以来,A股市场开启了新一轮小盘行情,万得微盘股指数备受关注,其五年连续正收益且2023年累计收益一度超越50%,显示出其高收益潜力。报告从微盘股特征出发,分析了微盘股的收益来源、潜在风险及绝对收益属性,并提供了可操作的微盘股投资思路。 报告质疑了微盘股指数的两个方面:一是交易成本和调仓频率对收益的影响。交易成本假设为单边千三、千五,对年化收益分别造成6%和10%的下降,调仓频率的影响则较为有限。二是微盘股指数的收益来源可能包括小市值溢价、高系统波动风险补偿和反转交易止盈等。 报告还探讨了微盘股投资策略,包括季度调仓策略,并指出微盘股策略的潜在风险,包括市场处于存量博弈时微盘股成交额可能萎缩,以及非流动性暴露较高的风险。 从绝对收益角度看,微盘股策略虽暴露较高系统波动风险,但长期累积的最大回撤并未显著放大。报告还讨论了微盘股策略在“固收+”组合中的应用,展示了通过季度调仓策略与万得短债基金指数结合的“固收+”组合表现。 最后,报告提供了重要信息披露,包括分析师认证、利益冲突披露、评级定义、评级分布、非美国分析师披露信息等,并提供了分发和地区通知,确保报告的适当分发和接收。 请注意,报告中的分析和建议仅供参考,不构成投资建议,投资者应基于自身情况和风险承受能力进行投资决策。

本报告共 27 页, 提供前 6 页预览. 无水印的全部内容, 请购买后下载查看, 谢谢您!

从质疑到成为:微盘股行情的逻辑和本质-20231212-海通国际插图
从质疑到成为:微盘股行情的逻辑和本质-20231212-海通国际插图1
从质疑到成为:微盘股行情的逻辑和本质-20231212-海通国际插图2
从质疑到成为:微盘股行情的逻辑和本质-20231212-海通国际插图3
从质疑到成为:微盘股行情的逻辑和本质-20231212-海通国际插图4
从质疑到成为:微盘股行情的逻辑和本质-20231212-海通国际插图5
资源下载地址

该资源需登录后下载

去登录
温馨提示:本资源来源于互联网,仅供参考学习使用。若该资源侵犯了您的权益,请 联系我们处理。
从质疑到成为:微盘股行情的逻辑和本质-20231212-海通国际
单个付费资源
需支付¥9.8
登录购买