中国重汽深度报告：重卡行业龙头，受益于行业景气回升-20230109-浙商证券

1. 报告编号：81937
2. 报告名称：中国重汽深度报告：重卡行业龙头，受益于行业景气回升-20230109-浙商证券
3. 报告来源：互联网用户上传
4. 关键词：行研报告
5. 报告页数：16 页
6. 预览页数：6
7. 报告格式：pdf
8. 上传时间：2024-08-07
9. 简介摘要: (原创分析) 本报告为中国重汽(000951)的深度研究报告，报告日期为2023年1月9日。报告指出，中国重汽作为重卡行业的领军企业，有望受益于行业景气回升。公司旗下的豪沃品牌是主要的销量支撑，占据集团重卡销量的70%左右。公司盈利能力稳定，2017-2021年毛利率保持在9%-10%的水平，2022年因行业下行影响毛利率有所下降。报告还分析了重卡行业的现状和发展趋势，指出行业透支即将出清，预计2023年4月份左右透支出清。新能源重卡渗透也在加速，未来有望对公司业绩产生积极影响。在盈利预测方面，报告预测公司2022-2024年的归母净利润，并给出了相应的目标价和评级。同时，报告还提示了行业景气度回升不及预期、原材料价格上涨超预期、汇率波动超预期等风险。

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