基本面量化中观配置系列：因子挖掘专题，聚焦头部机构调研信号，创新挖掘高投资收益因子-20230116-中信证券

1. 报告编号：83496
2. 报告名称：基本面量化中观配置系列：因子挖掘专题，聚焦头部机构调研信号，创新挖掘高投资收益因子-20230116-中信证券
3. 报告来源：互联网用户上传
4. 关键词：行研报告
5. 报告页数：30 页
6. 预览页数：6
7. 报告格式：pdf
8. 上传时间：2024-08-07
9. 简介摘要: (原创分析) 该报告是中信证券研究部数据科技团队于2023年1月16日发布的基本面量化中观配置系列：因子挖掘专题报告。报告主要聚焦于机构调研信号的挖掘，探讨机构调研热度指标在选股和行业配置中的应用及其收益能力。报告指出，机构调研热度指标具备一定的收益能力，其中头部公募基金的调研行为参考价值更高。尽管机构调研数据在选股和行业配置两个场景可以获取到一定的超额收益，但数据噪音、披露滞后、市值偏好等问题可能会影响其投资应用效果。报告还提出通过精细化挖掘数据价值，结合多维筛选策略，可以稳定增厚选股收益，尤其是公募基金行为统计与边际变化类指标效果提升更加明显。然而，行业配置场景受到选股筛选策略的负面影响，可能与当前机构调研数据披露市值有偏有关。报告最后提示投资者，机构调研数据披露滞后可能导致信息被市场消化，基于历史规律构建的策略与模型未来可能失效，数据披露不完整可能导致统计存在偏差。报告分析师张若海和伍家豪均持有相关执业证书，并声明其研究观点仅代表个人看法，与中信证券及报告中的任何建议或观点无关。报告还包含免责声明，提醒投资者注意报告中涉及的信息可能存在的潜在利益冲突风险，并自行承担投资风险。

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